登云汽配問題多現(xiàn)金流數(shù)據(jù)嚴重失實

www.ciaranmcbreen.com 來源：互聯(lián)網(wǎng) 作者：俠名類別：汽車保養(yǎng)維修時間：

本報于2012年4月12日刊發(fā)《懷集登云汽配：涉嫌操縱國有資產轉讓導致國有資產流失》一文，受到眾多投資者關注。本文主要認為懷集登云汽配股份有限公司的內部管理人員通過兩次低價購買國有股權，最終實現(xiàn)了全部自然人持股的“公轉私”過程，而在這一過程中國有資產卻遭受重大損失。除此之外，懷集登云汽配的銷售收入也無法得到現(xiàn)金流的佐證，很值得關注。

根據(jù)登云汽配財務報表數(shù)據(jù)披露，該公司2011年實現(xiàn)營業(yè)收入31697.11萬元，同期應收票據(jù)從上年末的1721.97萬元增加到2554.14萬元、應收賬款則從上年末的7014.1萬元增加到8330.11萬元，這意味著該公司2011應收款項凈增加金額為2148.17萬元，同時預收賬款則從2010年的96.26萬元增加到2011年末的96.8萬元，微增了0.53萬元。通過上述數(shù)據(jù)不難推算，即便不考慮到增值稅所帶來的銷售商品現(xiàn)金流入金額的增加，該公司應實現(xiàn)現(xiàn)金流入金額也至少應有29549.47萬元。而且如果考慮到增值稅帶來的影響，應實現(xiàn)的銷售商品現(xiàn)金流入還應當高于這一金額。

但事實上，根據(jù)該公司現(xiàn)金流量表披露數(shù)據(jù)，“銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金”科目2011年發(fā)生僅有22983.17萬元，與前述理論金額相差了6566.3萬元，大致相當于該公司同期實現(xiàn)營業(yè)收入金額的21%，這意味著該公司披露的2011年營業(yè)收入數(shù)據(jù)中，至少有21%的部分無法得到現(xiàn)金流量的佐證。

通常來說，現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)的可信度相比利潤表中營業(yè)收入和凈利潤數(shù)據(jù)要高，而存在于登云汽配2011年財務數(shù)據(jù)中超過五分之一的差異金額，實在令人質疑該公司財務數(shù)據(jù)的真實性。

更何況，不僅在2011年財務數(shù)據(jù)中存在這樣的疑點，2010年也存在同樣的問題，而且所占同期營業(yè)收入的比重更大。該公司2010年實現(xiàn)營業(yè)收入27220.3萬元，同期應收票據(jù)從上年末的1083.22萬元增加到1721.97萬元、應收賬款則從上年末的6820.8萬元增加到7014.1萬元，這意味著該公司2011應收款項凈增加金額為832.05萬元，同時預收賬款則從2009年的98.04萬元減少到2010年末的96.26萬元，微降了1.77萬元。則在不考慮到增值稅所帶來的銷售商品現(xiàn)金流入金額增加的條件下，該公司應實現(xiàn)現(xiàn)金流入金額也至少應有26386.47萬元。

但事實上，根據(jù)該公司現(xiàn)金流量表披露數(shù)據(jù)，“銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金”科目2010年發(fā)生僅有19174.32萬元，與前述理論金額相差了7212.16萬元，大致相當于該公司同期實現(xiàn)營業(yè)收入金額的26%，這意味著該公司披露的2011年營業(yè)收入數(shù)據(jù)中，將近有30%的部分無法得到現(xiàn)金流量的佐證。

《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》中第二十八條規(guī)定：“發(fā)行人資產質量良好，資產負債結構合理，盈利能力較強，現(xiàn)金流量正常�！钡偷窃破涔緛碚f，顯然至少沒能做到“現(xiàn)金流量正�！薄�

除此之外，登云汽配還在高新技術企業(yè)以及勞務派遣上存在諸多質疑，本報將繼續(xù)關注。

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